Макриденко Е. Л.
Процедуры оценки организационно-экономического обеспечения эффективного управления предприятием

УДК 338.24, ВАК 08.00.05, ГРНТИ 82.15.09

Процедуры оценки организационно-экономического обеспечения эффективного управления предприятием

Procedures for assessing the organizational and economic support for effective enterprise management

Е. Л. Макриденко

E. L. Makridenko

Московский политехнический университет, г. Москва

Moscow Polytechnic University, Moscow

В данной научной статье разработана процедура оценки состояния организационно-экономического обеспечения предприятия с использованием системного и функционального подхода, позволяющая повысить эффективность стратегического управления хозяйствующего субъекта в системе опережающего развития экономики.

This scientific article has developed a procedure for assessing the state of organizational and economic support of an enterprise using a systemic and functional approach, which makes it possible to increase the efficiency of strategic management of an economic entity in the system of advanced economic development.

Ключевые слова: обеспечение, эффективность, управление, внешняя и внутренняя среда, предприятие.

Keywords: provision, efficiency, management, external and internal environment, enterprise.

На основании методики выбора инвестиционных проектов имеется возможность определить целесообразность финансирования инновационного проекта предприятия по созданию производства оборудования, пригодного к работе в условиях агрессивной окружающей среды.

Основная задача предприятия состоит в привлечении инвестиций для производства данного оборудования. В связи с недостаточностью собственных средств ПРЕДПРИЯТИЯ, актуальной является проблема привлечения внешних инвестиций. В качестве потенциального инвестора предприятия был избран один из лидеров в области соответствующей технологии некая ФИРМА. Инвестиции будут осуществляться как вклад в уставный фонд общего с предприятием производства.

В данное время на предприятии разработана строительная, технологическая и техническая документация по проекту, рассчитан бизнес-план общего производства, в рамках которого планируется создание двух технологических линий производства специализированного оборудования мощностью 1500 единиц оборудования в год каждая.

По результатам маркетингового исследования определены потенциальные потребители оборудования. Это страны Европы, Ближнего Востока, Юго-Восточной Азии, страны СНГ. В последних лишь 7 % от общего объема используемого подобного оборудования соответствует мировым стандартам. Спрос на внутреннем рынке России (более 6,5 тыс. единиц в год) более чем в 2 раза превышает проектную мощность будущего производства.

Инвестиции могут осуществляться как в форме денежных инвестиций, так и в форме предоставления оборудования. Инвестиционный проект рассчитан на 7 лет. В 2018–2019 годах планируется построить и ввести в эксплуатацию новый цех по производству модернизированного варианта оборудования. Расходы на реализацию проекта окупятся за счет продажи собственной продукции в стране и за рубежом в последующих годах.

В 2018–2019 годах планируется развернуть полномасштабное строительство цеха, выполнить 30 % физического объема работ, включая монтаж каркаса трехпролетного здания цеха площадью 16 тыс. кв. м и монтаж внутренних цеховых электромостовых кранов, начать этап строительства фундаментов под комплекс оборудования технологических линий. Общая стоимость проекта – 40 млн долл. США.

Ценовые условия поставки импортного оборудования для производственных линий прошли независимую экспертизу и получили положительную оценку экспертов Торгово-промышленной палаты России. Привлечения дополнительных трудовых ресурсов по проекту не требуется, потому что необходимая численность работников – 357 человек для нового цеха обеспечивается штатными работниками предприятия, которые до настоящего времени заняты на устаревшем оборудовании.

Технология и оборудование будут поставлены консорциумом фирм во главе с предполагаемой ФИРМОЙ. Для реализации проекта требуются инвестиции в сумме 40 млн долл. США тремя траншами: 1 год (строительство) – 20 млн долл, 2 год (строительство) – 15 млн долл., 3 год (начало эксплуатации) – 5 млн долл.

На предприятии проведены необходимые расчеты с целью определения ожидаемой экономической эффективности проекта. План объема производства и реализации нового оборудования ПРЕДПРИЯТИЯ представлен в табл.1.

Из данных, представленных в таблице 1 вытекает, что при достаточном финансировании для завершения строительства и введения в эксплуатацию в 2018–2019 годах цеха по производству модернизированного оборудования предприятие уже в конце 2022 – начале 2023 года выйдет на полную мощность по производству принципиально новой промышленной продукции.

Структура затрат на производство продукции представлена в таблице 2. На основании представленных выше данных был составлен план приведенных прибылей и убытков. Расчеты прибылей и убытков, запланированных в проекте, представлены по годам его реализации. Эти данные рассчитываются на основе ранее представленных показателей и учитывают инфляционный рост цен на реализованную продукцию и расходы ее производства и продаж.

Таблица 1. План производства, продажи и выручки продукции ПРЕДПРИЯТИЯ

Наименование продукции

Объем производства и продажи продукции

2017

2018

2018

2020

2021

2022

2023

Принципиально новое оборудование, ед

0

0

1500

2000

2600

3000

3000

Модернизированное оборудование, ед

1450

1450

1450

1100

850

500

500

Всего производство, ед

1450

1450

2950

3100

3450

3500

3500

Выручка от продажи модернизированного оборудования, тыс. долл.

21520

29730

41580

32530

17520

4980

5370

Выручка от продажи нового оборудования, млн долл

0*

0*

97,97

135,07

187,14

235,00

254,00

Выручка всего

215,2

297,3

139,55

16,760

204,65

239,98

259,37

Таблица 2. Структура затрат производства и план прибылей и убытков предприятия

Статьи затрат

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Энергозатраты, тыс. долл.

*100/

244

*108/

263

285

308

332

359

387

Зарплата с отчислениями тыс. долл.

*220/ 708

*238/

764

825

891

963

1040,7

1123

Состав основных средств, тыс. долл.

*60/

2320

*65/

2506

2706

2923,5

3156

3409

3682

Ремонтный фонд, тыс. дол.

*70/

2800

*75/

3024

3266

3527

3809

4114

4443

Другие цеховые расходы, тыс. долл.

*210/

2288

*227/

2467

2665

2878

3108

3357

3625

Общезаводские затраты, тыс. долл.
Всего: постоянные расходы производства

*260/

2590

*920/

10950

*281/

2797

*994/11820

3021

12770

3263

13790

3524

14890

3806

16080

4110

17370

Амортизация основных средств, тыс. долл.

2920

*32/

3150

3400

3680

3970

4290

4630

Переменные расходы производства
Основные материалы

954

13120

66790

77473

81390

94395

101450

Возвратные отходы

-280

-375

-520

-681

-975

-1320

-1520

Вспомогательные материалы

230

600

1600

2985

3780

5225

5790

Энергозатраты

1350

2025

6830

7129

8950

10230

11370

Оплата труда

2940

3520

5260

5850

6420

7350

8770

Эксплуатация основных средств

650

1020

3120

3580

4780

5490

5890

Другие цеховые расходы

240

370

890

1130

12120

13360

13650

Обще заводские расходы

380

690

2320

3599

4265

4985

5120

Непроизводственные расходы

1280

1600

5450

6125

6720

7175

6120

Всего

16330

22570

91740

107190

127450

146890

158640

План прибылей и убытков
Доход от продажи

21520

29730

139550

167600

204650

239980

259370

Переменные расходы

16330

22570

91740

107190

127450

146890

158640

Валовой доход

5190

7160

47810

60410

77200

93090

100730

Постоянные расходы

920

990

127700

13790

14890

16080

17370

Чистый доход

4270

6170

35040

46620

62310

77010

83360

Амортизация основного капитала

30

40

3400

3680

3970

4290

4630

Прибыль

4240

6130

31640

42940

58340

72720

78730

Налоги из прибыли

1270

1840

9490

12880

17500

21820

23620

Чистая прибыль

2970

4290

22150

30060

40840

50900

55110

– в числителе представлены расходы по модернизированному оборудованию, в знаменателе – по принципиально новому.

На основании полученных данных были сделаны расчеты эффективности инвестирования инновационного проекта по вышеупоминавшимся показателям чистой дисконтированной стоимости, внутренней нормы доходности, коэффициента доходности и срока окупаемости проекта.

Численное значение чистой дисконтированной стоимости (табл. 3) для положительной оценки проекта должно быть положительным при учетной ставке, рекомендованной Всемирным банком для стран СНГ, в размере 12 % годовых. Дисконтный множитель для оценки чистой дисконтированной стоимости равняется

(1 + R)T = (1,12)T,

где     Т – число лет функционирования инвестиций, в нашем случае Т = 7, Т = 0 – начало первого года инвестиций.

Оценка эффективности инвестиций в соответствии с данным методом будет положительной, если выполняется критерий, при котором NPV больше нуля на протяжении функционирования инвестиций, в нашем случае – 7 лет.

Внутренняя норма доходности проекта должна превышать 12 % годовых. Срок окупаемости определяет число лет, необходимых для полного возмещения инвестированных средств. Проект считается экономически выгодным, если срок окупаемости не более 4–5 лет.

Таблица 3. Расчеты чистой дисконтированной стоимости проекта

Год

Период, Т

Инвестиции,
С (Т)

Поступление,
G(T)

Денежный поток тыс. долл.

Дисконт, R = 12 % годовых

Основной капитал, млн долл.

Прирост оборотного капитала, тыс. долл.

Чистая прибыль, тыс. долл.

Амортизация, тыс. долл.

Дисконтный множетель

NPV,

тыс. долл.

2017

0

20

–20050

1

–20050

2018

1

15

4390

+2970

+30

–16390

0,893

–14640

2019

2

5

1560

+4290

+40

–2230

0,797

–1780

2020

3

1760

+22150

+3400

+7950

0,712

+5660

2021

4

4140

+30060

+3680

+29600

0,636

+18830

2022

5

5380

+40840

+3970

+39430

0,567

+22360

2023

6

5320

+50900

+4290

+49870

0,507

+25280

2024

7

3080

+55110

+4630

+56660

0,452

+25610

Всего

–40

–41470

+206320

+20040

+144890

+61320

В таблице 4 приведены расчеты внутренней нормы окупаемости ПРЕДПРИЯТИЯ. Проект считается эффективным, если внутренняя норма окупаемости превышает ставку R = 12 % не менее чем в 2 раза, Таким образом, критерием эффективности проекта будет IRR ≥ 2×12 % = 24 %, при которой NPV = 0. Расчеты IRR проводится методом подбора процентной ставки для достижения NPV = 0.

Таблица 4. Расчеты внутренней нормы окупаемости проекта

Год

Период, Т

Денежный поток, тыс. долл.

IRR = 37 %

IRR = 38 %

Дисконтной множетель

NPV, тыс. долл.

Дисконтный множетель

NPV, тыс. долл.

2017

0

– 20050

1

– 20050

1

– 20050

2018

1

– 16390

0,730

– 11960

0,725

– 11880

2019

2

– 2230

0,533

–1190

0,525

– 1170

2020

3

+ 7950

0,389

+3090

0,381

+3030

2021

4

+ 29600

0,284

+8410

0,276

+8170

2022

5

+ 39430

0,207

+8160

000

+7890

2023

6

+ 49870

0,151

+7530

0,145

+7230

2024

7

+ 56660

0,110

+6230

0,105

+5950

Всего

+ 144890

+270

– 780

По результатам расчетов IRR, представленных в таблице 4, можно сделать вывод о том, что IRR находится в интервале от 37 % (NPV = –780) до 38 % (NPV = + 270), приближаясь к 37,3 %. Ставку IRR = 37 % > 24 % принимаем за необходимую внутреннюю норму окупаемости проекта и отмечаем, что условие IRR > 24 % выполняется. Следовательно, можно осуществлять капиталовложение в рассмотренный инновационный проект.

Оценка эффективности инвестиций по индексу доходности будет положительной, то есть, можно осуществлять капиталовложение, если выполняется условие U > 1.

Используя данные, представленные в табл. 4, получим:

U = = 2, 68 >1

По данным расчетов можно сделать вывод о том, что условие выполняется, следовательно, капиталовложения в проект целесообразны.

Оценка эффективности инвестиций по сроку окупаемости, базируется на предположении о том, что чем срок короче, тем меньше инвестиционный проект подвергается влиянию разного рода рисков. Показатель срока окупаемости, как правило, используется в дополнение к показателям NPV и IRR, потому что не отображает ни доходности, ни изменения стоимости проекта во времени. Результаты оценки срока окупаемости приведены в таблице 5.

Таблица 5. Срок окупаемости проекта

Год

Период, Т

Денежный поток,
тыс. долл.

Денежный поток нарас- тающим итогом, тыс. долл.

2017

0

– 20050

-20050

2018

1

– 16390

-36390

2019

2

– 2230

– 38620

2020

3

+7950

-30670

2021

4

+29600

-1070

2022

5

+39430

+38360

2023

6

+49870

+88230

2024

7

+56660

+144890

Всего

+144890

По данным, представленным в таблице 5, можно сделать вывод о том, что срок окупаемости с момента введения в эксплуатацию цеха (2024 год) составляет 2 года плюс 101270 ÷ 39430 = 0,03 года. Принимаем срок окупаемости равным 2 годам.

По результатам расчетов показателей можно сделать вывод о том, что инвестирование данного инновационного проекта ПРЕДПРИЯТИЯ является эффективным и его реализация даст возможность предприятию завоевать новый сегмент рынка как в России, так и за рубежом, улучшить показатели производственной и финансово-экономической деятельности.

Список литературы

1. Балдин К. В. [и др.]. Инвестиции. М. : ИТК Дашков и Ко, 2014. 341 с.

2. Бородкин Л. И. Бифуркации в процессах эволюции природы и общества: общее и особенное в оценке И. Пригожина // Информационный бюллетень Ассоциации «История и компьютер». № 29, 2013. С. 36–48.

3. Боровая И. Р., Вартанова О. В., Голубенко Г. О. Стратегическое управление инвестициями и инновационная деятельность предприятий : монография. Самара : Изд-во СНА, 2016. 176 с.

4. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. Концепция и методы планирования. М. : Изд-во «Финпресс», 2015. 292 с.

List of references

1. Baldin, K. V., et al, Investment, Мoscow : ITK Dashkov and Co., 2014, 341 p.

2. Borodkin, L. I., «Bifurcations in the evolution of nature and society: General and specific in the evaluation of I. Prigogine», Information Bulletin of the Association «History and computer», no. 29, 2013, pp. 36–48.

3. Borovaya, I. R., Vartanova, O. V., Golubenko, G. O., Strategic management of investments and innovative activity of enterprises, monograph. Samara : Publishing house in a DREAM, 2016, 176 p.

4. Efremov, V. S., Business strategy. Concept and methods of planning, Мoscow : Finpress, 2015, 292 p.

VN:F [1.9.17_1161]
Rating: 0.0/10 (0 votes cast)
VN:F [1.9.17_1161]
Rating: 0 (from 0 votes)
VN:F [1.9.17_1161]
Стиль изложения
Информативность
Сложность вопроса
Научная новизна
Коммерциализуемость
Rating: 0.0/5 (0 votes cast)